天风证券（601162）股份有限公司唐海清,潘暕,周嘉乐,宗艳,金昊田近期对安克翻新（300866）进行照顾并发布了照顾评释《新推股权引发磋议，现价授予彰显信心》，赐与安克翻新买入评级。

　　安克翻新

　　事件：

　　2025年7月31日，安克翻新发布2025年限制性股票引发磋议(草案)。字据公告，引发磋议拟授予股票524.6万股(总股本的0.99%)，初次授予其中80%、预留20%，授予价钱为每股126.9元(公司7月30日收盘价126.9元)。初次授予的对象为董事、高管、中枢时刻及业务东谈主员不跨越608东谈主(含外籍职工)。

　　本引发磋议(草案)的捕快指标为：以2024年营业收入为基数，2025/2026/2027年营业收入增长率不低于10%/20%/30%；或以2024年扣非归母净利润为基数，2025/2026/2027年扣非归母净利润增长率不低于10%/20%/30%。初次授予捕快2025/2026管帐年度，预留部分捕快2025/2026年(若预留授予的股票于2025年三季度评释公告前授出)或2026/2027年(若预留授予的股票于2025年三季度评释公告后授出)。

　　本磋议对明天年度的净利润将产生一定影响，瞻望初次授予的引发本钱约7086.6万元，对应2025/2026/2027年永诀为2973.7/3288.8/824.1万元。点评：

　　事迹捕快指标较祥和，现价授予线路公司弥远发展信心。咱们以为本次引发隐秘畛域较广，有望进一步缓助公司从上至下的凝华力和积极性。对比公司过往展现出来的高成长性，本次引发捕快指目的开荒较为祥和，然而现价授予的捕快指标开荒弘扬出处置层关于公司内在价值的招供和对明天发展的信心，向商场传递出积极信号。

　　3D打印有望塑造新的成长弧线。从充电器业务迟缓发展到智能翻新类/智能影音类/储能类等多元化业务，安克已渐渐发展成千里淀中枢才气、快速复制收效申饬的平台型公司。6月28日，公司众人首款花消级3D纹理UV打印机eufyMake E1在众筹平台Kickstarter收官，最终以4676万好意思元的众筹金额和17822名众人撑合手者的得益突破平台有史以来全品类的最高众筹记载，公司新品发布得益超预期，有望成为安克的荣达增长动能。

　　投资提出：安克翻新看成众人布局的跨境电商龙头，上风先发收效打造完善的渠谈体系和较高的品牌壁垒，咱们看好公司派遣外部环境波动从而完结长足发展的才气。瞻望2025/2026/2027年归母净利润25.8/33.5/42.2亿元，对应PE为25.7x/19.8x/15.7x，守护“买入”评级。

　　风险请示：众人关税战略变化与生意摩擦加重风险、汇率波动风险、花消电子行业变化及商场竞争加重风险、处置风险、磋议内容落地不足预期的风险。

　　证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据臆想，东北证券赵哲照顾员团队对该股照顾较为深化，近三年预测准确度均值为73.1%，其预测2025年度包摄净利润为盈利27.26亿，字据现价换算的预测PE为24.19。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有11家机构给出评级开云体育(中国)官方网站，买入评级10家，增合手评级1家；夙昔90天内机构指标均价为106.4。